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掘金科创板投资机遇——安集科技,乐鑫科技

2019-07-20 15:15:45
 

导读:在中国资本市场开放下,科创板作为资本市场改革的试验田,成为2019年度最热的投资概念。从历史上来看,科技产业的崛起是和资本市场的强大息息相关的。本文主要针对科创板首批上市个股基本面梳理分析,仅作参考,不构成投资建议。

1.安集科技(688019)

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公司简介:安集微电子科技(上海)股份有限公司主营业务是关键半导体材料的研发和产业化,公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断,实现了进口替代,使中国在该领域拥有了自主供应能力。公司拥有授权发明专利190项,覆盖中国大陆、中国台湾、美国、新加坡、韩国等多个国家和地区。公司作为项目责任单位完成了“90-65nm集成电路关键抛光材料研究与产业化”和“45-28nm集成电路关键抛光材料研发与产业化”两个国家“02专项”项目,目前作为课题单位负责“高密度封装TSV抛光液和清洗液研发与产业化”和“CMP抛光液及配套材料技术平台和产品系列”两个国家“02专项”项目。

主营业务:公司主营业务为化学机械抛光液和光刻胶去除剂,根据抛光对象不同,公司化学机械抛光液分为铜及铜阻挡层系列和其他系列,公司的其他化学抛光业,包括钨抛光液,硅抛光液,氧化抛光液等产品。根据光刻胶下游应用领域不同,公司光刻胶去除剂分为集成电路制造用、晶圆级封装用和LED/OLED用。

主要财务数据如下:

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行业竞争对手:安集科技在可比较的上市公司中,A股上市公司上海新阳同时也是其在国内最大的竞争对手。其主要竞争对手在国外,安集科技是成功打破国外厂商对集成电路化学机械抛光液的垄断。

(1)半导体专用化学材料及配套设备:上海新阳(300236)

上海新阳创立于1999年7月,二十年来,上海新阳经过持续不断地研发创新,形成了拥有完整自主可控知识产权的电子电镀和电子清洗两大核心技术,截止201903,公司实现营业总收入13,056.55万元,比上年同期上升15.81%,实现归属于上市公司股东的净利润631.22万元,比上年同期下降60.40%,注意问题还是商誉减值。截止7月12日上海新阳市盈率为负。

投资建议:建议关注

安集科技由申万宏源证券上市辅导,发行价格为39.19元,按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算,市盈率为46.29倍。高于行业最近一个月平均静态市盈率(31.11倍),公司基于“立足中国,服务全球”的战略定位,目前收入主要来自于中国大陆和中国台湾。2016年、2017年和2018年,公司来自中国大陆的营业收入分别为17,296.06万元、20,136.45万元和22,001.60万元,占比分别为87.96%、86.64%和88.77%。公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断,实现了进口替代,使中国在该领域拥有了自主供应能力,建议关注。

2.乐鑫科技(688018)

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